來源：鑫鏈財經(jīng)（xinchaincaijing.com）

首先，DeFi是什么意思，相信大家都不陌生了，DeFi就是去中心化金融的意思，它就是可以建立無需中心化中介的金融服務(wù)的公共區(qū)塊鏈上的應(yīng)用程序，那么DeFi借貸就是由DeFi延伸而成，它的意思就是去中心化的借貸系統(tǒng)，它能夠模擬現(xiàn)實世界里的金融系統(tǒng)。大家再回到DeFi借貸的本質(zhì)，有很多投資者不清楚DeFi借貸的機制是什么？DeFi借貸有沒有風(fēng)險呢？下面我們跟著鑫鏈財經(jīng)一起來看看。

DeFi借貸的機制是什么？

傳統(tǒng)中心化借貸系統(tǒng)是以點到點的方式進行撮合執(zhí)行的，比如資產(chǎn)富余的用戶可在一些中心化交易所的「理財」頁面，把自己的閑置資金以自己想要的利率開展掛單，而資金不足的用戶則能通過抵押自己其他貨幣財產(chǎn)并以特定的利率開展借單，像「交易市場」一樣，「借入」掛單與「借出」掛單是一比一徹底對應(yīng)的，中心化交易所在其中承擔(dān)了撮合的角色。

去中心化的DeFi借貸系統(tǒng)則各有不同，目前主流項目均普遍采用了「資金池」模型來解決流動性的難題，完成借貸的需求迅速撮合，如圖所示，做為「存戶」能夠把自己的閑置資產(chǎn)「存進」資金池，而且在需要的時候隨時「取回」，而「貸款人」能從資金池里邊「借出」一筆資產(chǎn)，并在隨意時候開展「償還」。系統(tǒng)將依據(jù)資金池里邊的資金進出狀況，即時調(diào)節(jié)動態(tài)的「存款利率」與「借款利率」。

存借款利率主要依據(jù)2個要素來調(diào)整，第一是市場供求，即：當(dāng)貸款要求比較充沛時，利率上升，而貸款要求比較匱乏時，利率下降；第二是資金池中的資金使用率，即U=貸款額/存款額*100%，存戶的收益(存款利息)來自于貸款人所支付的借款利率，因而資金使用率上升，借款利率降低，而資金使用率下降時，借款利率升高。

DeFi借貸的風(fēng)險有哪些？

非永久性損失：

·當(dāng)你把你的財產(chǎn)投入到流通性池里時，你就已經(jīng)冒著被稱作“非永久損失”的風(fēng)險了。

·與流通性提供者只是將財產(chǎn)存放在加密錢包相比，非永久性損失是當(dāng)鎖住在流通性池里的資產(chǎn)價格在被存進后產(chǎn)生變化，并產(chǎn)生的未完成的損失，這通常以美金來計算。

·DeFi池會維持池里財產(chǎn)的比率。以太坊/連接池可以將池里的以太網(wǎng)令牌和連接令牌比例各自固定為1：50。

這就意味著任何希望提供流動性的人都必須按照這個占比將以太和連接存進池里。

DeFi池取決于套利交易者，將池資產(chǎn)價格與當(dāng)前市場價值相比較：

若連接的市場價格為35美金，但ETH/LINK池里的鏈接價值為34.5美金，套利交易員發(fā)覺差別之后在政治上鼓勵添加ETH到池里，以除去匯兌的LINK。

當(dāng)套利交易者用一個token吞沒池以清除匯兌token時，token的占比會產(chǎn)生變化。

為了重新獲得均衡，流通性池會自動提升較高提供(連接)的token價錢，并減少較低提供(以太)的token價錢，以激勵套利交易者再次均衡池。

一旦資金池再次恢復(fù)了均衡，周轉(zhuǎn)資金池價值的升高往往就會低于貸款協(xié)議擁有資產(chǎn)的價值，不過那是暫時的損失。

講到這里，想必大家對DeFi借貸的機制什么是，以及DeFi借貸有哪些風(fēng)險已經(jīng)有一定了解了。總的來說，小編在這里提醒各位投資人，如果大家認真觀察現(xiàn)今抵押借貸市場，可以發(fā)現(xiàn)LP抵押借貸基本沒有發(fā)展起來，這是因為LP抵押借貸并不能影響他們的需求。而DeFi借貸領(lǐng)域中的金融企業(yè)可以說是現(xiàn)實世界與數(shù)字世界之間的橋梁，DeFi借貸平臺可以和這樣的金融企業(yè)互相配合，從而進一步的提高流通性提供的效率，這也是DeFi借貸平臺發(fā)展的重要機遇。