由鑫鏈財經小編分享（xinchaincaijing.com），DeFi夏季是一段令人許多人興奮的時光。但隨著加密冬天的到來，許多受到大肆宣傳卻沒有兌現承諾的項目被揭露為騙局、龐氏騙局和毫無意義的“垃圾幣”。隨著全球加密貨幣市值從歷史最高水平下降到不到其昔日輝煌的三分之一，許多反對者也認為加密只是一個虛假的提供世代財富的空洞承諾。本文將就DeFi如何克服垃圾幣和龐氏經濟學？這個問題進行討論。

真實收益率是否存在？

金融市場的衰退和越來越多的失敗或關閉的平臺也加劇了對承諾回報的懷疑，引發了對“實際收益率”的追求。在無形的“神奇的互聯網貨幣”領域，一個平臺擁有外部和有機的收入來源，而不僅僅依賴于新投資者（適當的代幣經濟學而不是龐氏經濟學），并以藍籌股資產或穩定的收入提供回報，這是非常真實的。

與這種增長趨勢一起的還有許多平臺開始宣傳自己是“真實收益”的提供者，試圖抓住用戶的興趣。那么，如何識別呢？這可能需要時間和精力來研究和理解，但透過表面來理解協議的創收機制幾乎肯定會有所幫助。

雖然這不是最令人興奮的消息，但大多數具有實際收益率的平臺都將遵循傳統金融中根深蒂固的以下策略:

1、通過資產抵押進行借貸；

2、期權和結構性產品。

實際收益率的代價是，所提供的年化百分比收益率(APY)將遠低于DeFi夏季的“degen”收益率，后者可能高達四位數或更多。相反，用戶將不得不主要滿足于比特幣、以太坊(ETH)或成熟的穩定貨幣等藍籌資產的1至2位數回報。從數學上來說，追逐這些高apy可能是有意義的，但加密冬天已經表明，這些高收益率是不可持續的。

許多此類平臺以“農場代幣”或垃圾幣的形式提供獎勵，這些獎勵不可避免地趨向于零，或者最終被證明是徹頭徹尾的騙局或龐氏騙局。對于堅持追逐這些高年息的農民來說，面臨著失去全部資本的風險。

DeFi不僅僅是一個網上賭場

雖然有些用戶樂于為了高回報而承擔高風險，但這并不適用于大多數探索DeFi的人。DeFi的承諾在于去中心化和金融包容性，而不是墮落。其核心價值主張是消除對中介的依賴，提供資產和財富的自我保管所有權。

雖然大多數用戶認為銀行和其他傳統的中介機構安全可靠，但也歐例外，對于那些已經建立了金融體系的國家也是如此。即使是最安全的銀行賬戶，用戶也總是面臨被審查的風險，無論是通過銀行擠兌、轉賬限額還是漫長的驗證過程。

與銀行賬戶不同，在DeFi中使用的自我保管錢包也不能被凍結，在任何時候都保持對自己資產的完全所有權。盡管這本身會帶來一系列風險，如黑客攻擊和漏洞利用，但可以通過適當的錢包衛生、安全審計、漏洞獎勵和其他最佳實踐來減輕風險。隨著安全性和可訪問性的提高，DeFi有巨大的潛力成為擁有自主資產和財富的用戶的下一代金融工具。

Simplifi DeFi實現主流采用

DeFi的另一個關鍵價值主張是通過智能合同的自動化實現簡化。雖然底層技術可能很復雜，但這是開發人員要解決的挑戰，而不是用戶。在前端，可以創建用戶界面(UI)和用戶體驗(UX),以便用戶可以通過單擊一個按鈕來執行一系列交易。用戶只需要知道每個行動要考慮的相關因素，比如潛在的風險和預期的結果。這對于備兌買入和其他高級交易策略尤其有用。

有了自動化智能合約，用戶只需關注他們的資本面臨多大風險，以及需要警惕哪種情況。例如，像保底電話這樣復雜的手動分析和執行策略可以通過自動化大大簡化。所有用戶需要知道的是每種策略的預期收益和風險，選擇投資多少，決定何時撤回，以及多久監控一次他們的存款。

只要滿足要求的參數，智能合同也不會歧視用戶。人們經常吹捧DeFi的使用非常簡單，而加密冬天是建筑商專注于實現這一點的最佳時機。現在正是“簡化DeFi”的時候，任何人都可以無縫、安全地訪問，并專注于可持續的收益和久經考驗的財務策略的實際創新。只有到那時，才能恢復人們對DeFi在金融包容性和賦權方面潛力的信心。

結論

去中心化金融的漏洞也造成過巨額的損失，這表明安全性和問責制遠未準備好大規模采用。雖然曾經有一段時間炒作和基于迷因的平臺蓬勃發展，但加密冬天的到來證明了一個可持續的基礎不能建立在炒作和期望的基礎上。DeFi一度被譽為“金融的未來”，但現在也被稱作為“在線賭場”。即熊市淘汰了不可行的項目，迫使該領域的用戶和建筑商專注于實用性和實用性，一切都仍有一線希望。